行业观察：私募监管日趋严格，三家私募同日领罚单
导读
5月15日，广东证监局分别对惠州时代伯乐股权投资管理有限公司、横琴润弘投资管理有限公司以及横琴平安不动产股权投资管理有限公司做出责令改正措施的决定。值得注意的是，这三家私募均来头不小，分别背靠50亿元规模以上的私募瀚信资产，以及华润资产、平安集团。
△广东证监局对惠州时代、横琴润弘以及横琴平安不动产做出的责令改正措施的决定
他们违反了哪些规定？
这三家主要存在的问题是未及时按规定进行信息披露，向不合格投资者募资以及承诺收益等问题。
惠州时代伯乐股权投资管理有限公司存在如下问题：
- 在基金合同中承诺最低收益
- 其公司法定代表人发生变更后，未及时向中国证券投资基金业协会报告
横琴平安不动产股权投资管理有限公司存在如下问题：
- 其管理的部分私募基金产品向不合格投资者募集资金
- 其在管理某私募基金产品过程中，未按照协议约定向投资者披露可能对投资者利益产生重大影响的信息
- 该公司的总经理、执行董事兼法定代表人等高级管理人员发生变更后，未及时向中国证券投资基金业协会报告
横琴润弘投资管理有限公司存在如下问题：
- 其公司部分基金产品在基金合同中约定预期投资收益率及定期分配时间，并按照约定向投资者支付收益的问题
- 其管理的部分私募基金产品向不合格投资者募集资金，
- 其公司所管理的部分私募基金产品的投资者为非法人形式的合伙企业，且公司未对该基金穿透核查最终投资者是否为合格投资者
- 公司合规负责人、风控总监发生变更后，未及时向中国证券投资基金业协会报告
股东背景再强大，也要严格监管
根据相关信息，时代伯乐的大股东为深圳市瀚信资产管理有限公司(下称“瀚信资产”)，持股比例为97.05%。而瀚信资产的管理规模在50亿元以上。平安不动产有限公司是中国平安保险(集团)股份有限公司下属子公司，为中国平安旗下专业的不动产投资及资产管理平台，其资产管理规模超3400亿元。润弘投资为华润集团旗下公司。
广东证监局对于这三家开出的罚单，想必会对其它的私募基金管理人起到震慑的作用。
PE法智点评
私募基金管理人履行信息披露义务，不仅仅是《私募投资基金信息披露管理办法》规定的义务，而且具有合同依据。因此，在实际披露过程中，私募基金管理人还应当关注基金合同、托管协议等相关协议就披露时间、披露范围、披露对象等事项是否存在特别的约定。
信息披露是否完整、真实、及时是私募基金行业发展健康与否的标志之一。从中基协的监管实践来看，加强信息披露已经成为保护基金投资者，促进私募基金行业健康发展的重要手段。
向非合格投资者募集资金和向投资者承诺“保收益”的行为，是我国《私募投资基金监督管理暂行办法》中明令禁止的行为。因为非合格投资者没有相应的知识和经验，可能无法判别私募基金相应的风险，也可能没有能力承担相应的投资灭失的风险。因此，确认投资人是否为合格投资者，是私募基金募集过程中非常重要的一环。对于向投资者承诺“保收益”这种行为，则有可能使得投资者因为此而不能正视私投资行为本身的潜在风险，从而盲目投资，造成投资者的损失。
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